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“最困難的時(shí)刻已經(jīng)過去”？負(fù)極材料行業(yè)二季度預(yù)期利潤或邊際改善
負(fù)極材料行業(yè)二季度產(chǎn)能利用率整體提升，給了頭部負(fù)極材料企業(yè)更多選擇訂單的空間。相對(duì)于2023年負(fù)極材料行業(yè)整體虧損的情況，上海證券報(bào)記者采訪獲悉，今年一季度經(jīng)營情況已有所好轉(zhuǎn)，二季度預(yù)計(jì)將出現(xiàn)環(huán)比邊際改善的情況。
“最困難的時(shí)刻應(yīng)該在2023年！毙袠I(yè)人士表示，對(duì)三季度的需求情況持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。目前，負(fù)極材料價(jià)格處于“跌又跌不下去，漲又漲不上來”的態(tài)勢。
“最困難的時(shí)刻已經(jīng)過去”
2023年負(fù)極材料行業(yè)的產(chǎn)品銷售價(jià)格下滑，行業(yè)利潤水平普遍下降。記者采訪負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)企業(yè)獲悉，預(yù)計(jì)隨著2024年新能源汽車產(chǎn)業(yè)去庫存結(jié)束，市場需求或會(huì)有所回升。
上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部負(fù)極材料分析師？路治，從二季度來看，尤其4-5月負(fù)極材料整體出貨有所增長。Mysteel數(shù)據(jù)顯示，14家樣本負(fù)極材料企業(yè)二季度出貨預(yù)計(jì)40萬噸左右，較一季度環(huán)比增長59.18%。
華中地區(qū)某負(fù)極企業(yè)相關(guān)人士接受記者采訪時(shí)表示，負(fù)極材料二季度需求量增長的原因主要有兩個(gè)：一是電池企業(yè)及汽車企業(yè)在2023年有效去庫存，促使2024年產(chǎn)生了補(bǔ)庫存的需求；二是今年初，碳酸鋰價(jià)格跌至8萬元/噸后開始反彈，刺激了電池廠對(duì)整個(gè)中游材料備貨的積極性。
下游應(yīng)用方面，該人士表示，往年汽車企業(yè)發(fā)布新車型普遍集中在下半年，但今年3月份以來，汽車企業(yè)陸續(xù)推出新的車型。新車型的推出或帶來部分需求的前置，提前觸發(fā)需求的“小高峰”。另外，儲(chǔ)能方面的需求也給產(chǎn)業(yè)有所帶動(dòng)。
“最困難的時(shí)刻已經(jīng)過去！鄙鲜鋈耸勘硎，2023年應(yīng)該是行業(yè)最困難的時(shí)刻。隨著行業(yè)變化及公司策略調(diào)整，公司凈利潤在2024年一季度已有改善。
另有多家頭部負(fù)極材料企業(yè)向記者表示，負(fù)極材料在二季度整體需求處于增長狀態(tài)，頭部負(fù)極材料企業(yè)產(chǎn)能利用率基本維持較高水平。行業(yè)利潤方面，由于部分企業(yè)策略調(diào)整、行業(yè)需求向好等原因，二季度部分企業(yè)負(fù)極材料利潤或出現(xiàn)邊際改善。
謹(jǐn)慎樂觀
今年6月份，比亞迪對(duì)負(fù)極材料進(jìn)行招標(biāo)。記者與負(fù)極材料行業(yè)人士溝通時(shí)了解到，頭部負(fù)極材料企業(yè)對(duì)其中的超低價(jià)訂單“沒有興趣”。
業(yè)內(nèi)人士直言：“短期能虧錢做，長期虧錢做，就真的沒有意義了！睆氖袌錾蟼鬟f的信息來看，負(fù)極材料行業(yè)的內(nèi)卷、價(jià)格戰(zhàn)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)、現(xiàn)金流造成不利影響。盡量不能像去年那樣出現(xiàn)價(jià)格踩踏，已成為當(dāng)前負(fù)極材料行業(yè)現(xiàn)階段逐漸形成的共識(shí)。
頭部負(fù)極材料企業(yè)“理性回歸”的底氣，或在于產(chǎn)能利用率的高企。？路治，目前負(fù)極材料行業(yè)整體開工保持中高位，頭部企業(yè)多數(shù)處于滿產(chǎn)或接近滿產(chǎn)狀態(tài)。
對(duì)于三季度需求的研判，前述華中地區(qū)的行業(yè)人士持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。他認(rèn)為，從周期變化來看，一季度是負(fù)極材料行業(yè)的傳統(tǒng)淡季，二、三季度是持續(xù)上升的階段。參考往年的趨勢，三季度產(chǎn)量環(huán)比或較二季度有相應(yīng)的增長。“另外，新能源汽車‘以舊換新’、儲(chǔ)能等方面的支持政策逐步落地，也將繼續(xù)支撐鋰電池的需求。”他說。
常柯則分析稱，從整體需求來看，三季度負(fù)極材料多在執(zhí)行前期訂單，目前下游新的訂單量增長不明顯，對(duì)負(fù)極材料的需求暫穩(wěn)，預(yù)計(jì)下半年負(fù)極材料頭部企業(yè)的訂單較為集中，二三梯隊(duì)出貨則有下滑的可能；消費(fèi)類負(fù)極材料處于行業(yè)淡季，預(yù)計(jì)短期內(nèi)供需博弈局面仍存，電池廠依然有壓價(jià)的心態(tài)。
跨界而來的新企業(yè)為換取“入場券”，在價(jià)格上也會(huì)有相應(yīng)策略。華東區(qū)域的一個(gè)負(fù)極材料企業(yè)相關(guān)人士表示，企業(yè)處在不同階段會(huì)采取不同的競爭策略，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈有較高的準(zhǔn)入門檻，新進(jìn)的企業(yè)在初期階段，為更快地切入產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中并獲取后續(xù)更多的訂單，可能會(huì)通過較低價(jià)格的方式，盡快實(shí)現(xiàn)以價(jià)換量。
尋求“破局”
2024年，負(fù)極材料市場需求有所回升，但產(chǎn)業(yè)鏈的話語權(quán)仍集中在電池企業(yè)的手中。記者梳理負(fù)極材料的主要上市公司時(shí)發(fā)現(xiàn)，“出！、研發(fā)新一代產(chǎn)品，成為負(fù)極材料企業(yè)尋求“破局”的路徑。
海外訂單由于需求穩(wěn)定、毛利率較高等特性，成為國內(nèi)負(fù)極材料企業(yè)“兵家必爭之地”。貝特瑞正持續(xù)加速海外產(chǎn)能布局，目前公司在印尼投資建設(shè)的年產(chǎn)8萬噸新能源鋰電池負(fù)極材料一體化項(xiàng)目(一期)正在積極建設(shè)中，預(yù)計(jì)今年建成投產(chǎn)。
中科電氣表示，公司正穩(wěn)步推進(jìn)國內(nèi)以及海外負(fù)極材料生產(chǎn)基地的規(guī)劃建設(shè)，海外市場作為公司的重要戰(zhàn)略市場，相關(guān)開拓工作正按計(jì)劃積極推進(jìn)，未來鋰電負(fù)極業(yè)務(wù)海外銷售占比有望進(jìn)一步提升。
尚太科技稱，公司有意向在海外布局，已計(jì)劃在東南亞、北美和歐洲考察，將結(jié)合下游客戶需求情況，在海外建設(shè)生產(chǎn)基地。
此外，固態(tài)電池被視為下一代電池技術(shù)，新技術(shù)對(duì)負(fù)極材料帶來新的要求，也帶來高“溢價(jià)”。其中，硅負(fù)極是負(fù)極材料企業(yè)布局的重點(diǎn)方向。
翔豐華披露，公司儲(chǔ)備有可用于半固態(tài)、固態(tài)電池的負(fù)極材料生產(chǎn)技術(shù)，具備產(chǎn)業(yè)化基本條件，目前尚未量產(chǎn)。公司已與清陶能源簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方約定將在固態(tài)/半固態(tài)電池高比容負(fù)極材料關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)、供應(yīng)等方面達(dá)成全面戰(zhàn)略合作。
貝特瑞表示，公司已向半固態(tài)電池廠商供應(yīng)硅基負(fù)極，目前有小批量送樣。
硅碳負(fù)極材料是尚太科技2024年重點(diǎn)研發(fā)方向之一。尚太科技稱，目前硅碳負(fù)極材料、鈉離子電池硬碳負(fù)極材料等差異化技術(shù)路線處于產(chǎn)業(yè)化前期階段，公司尚未布局相關(guān)產(chǎn)線。
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