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負(fù)極價(jià)格持續(xù)下跌： 中小負(fù)極廠邁入“生死時(shí)速”
近日，人造石墨價(jià)格持續(xù)下跌。
截至6月19日，人造石墨低中高端的價(jià)格分別跌至2.1萬元/噸、3.4萬元/噸、6.3萬元/噸。作為負(fù)極材料的核心原材料，人造石墨價(jià)格不斷走低正反應(yīng)了行業(yè)激烈的市場競爭情況。
相比于其他鋰電材料，在5月鋰電排產(chǎn)回升的情況下紛紛實(shí)現(xiàn)底部價(jià)格反彈，人造石墨價(jià)格持續(xù)下跌，并且尚未出現(xiàn)拐點(diǎn)信號。
這也跟行業(yè)整體供需相關(guān)，有負(fù)極材料廠商對高工鋰電表示，產(chǎn)能過剩下，行業(yè)的主要矛盾是供需矛盾，4月以來，電池廠商排產(chǎn)回升，對負(fù)極材料市場需求有所帶動(dòng)，但主要還是以消納庫存為主。
根據(jù)頭部負(fù)極材料廠商一季度披露的數(shù)據(jù)，在行業(yè)整體去庫存階段，相比于其他產(chǎn)業(yè)鏈，特別是正極材料顯著的庫存消化，負(fù)極材料大廠的庫存金額不降反增，行業(yè)庫存壓力較大。
產(chǎn)能上，負(fù)極材料廠商擴(kuò)產(chǎn)不斷，特別頭部負(fù)極材料廠商積極推進(jìn)石墨一體化項(xiàng)目。隨著頭部負(fù)極材料廠商石墨自供比例不斷提升，也對石墨及負(fù)極材料的價(jià)格市場造成沖擊。
業(yè)內(nèi)人士對高工鋰電反映，行業(yè)競爭的激烈態(tài)勢依舊。伴隨人造石墨等核心原材料價(jià)格下跌，負(fù)極材料在電池廠商的終端售價(jià)也逐漸下跌。業(yè)內(nèi)人士直言，在行業(yè)持續(xù)降本的訴求下，負(fù)極材料價(jià)格回升可能性較小。
回到成本端，特別是低中端人造石墨的價(jià)格已經(jīng)逼近成本端，行業(yè)利潤已逐漸壓至極限，部分中小型負(fù)極材料廠商也邁入“生死時(shí)速”。
相關(guān)負(fù)極材料廠商人士對高工鋰電提及，負(fù)極材料廠商給電池廠商供貨一般會經(jīng)過招投標(biāo)，從競標(biāo)情況來看，行業(yè)競爭激烈，且電池廠商本身就有降本訴求，競標(biāo)價(jià)格今年以來一路下降。對于負(fù)極材料廠商而言，產(chǎn)品售價(jià)不斷拉低，也影響其利潤率。
行業(yè)邁入“生死時(shí)速”
市場淘汰賽打響，負(fù)極材料企業(yè)邁入“生死時(shí)速”。
從成本端來看，石墨價(jià)格跌入冰點(diǎn)，并接近成本線，對應(yīng)的負(fù)極材料在終端的售價(jià)，也同樣如此。業(yè)內(nèi)人士反饋，鋰電排產(chǎn)回升，對價(jià)格企穩(wěn)有一定積極作用，但后續(xù)材料價(jià)格回升希望渺茫。
負(fù)極材料市場的寒意也在一二級市場迅速傳導(dǎo)。GGII預(yù)計(jì)2023年行業(yè)擬新建項(xiàng)目投資額將下滑到800億以內(nèi)。由于過去兩年大規(guī)模的產(chǎn)能建設(shè)將會在2023-2024年釋放，負(fù)極材料市場的產(chǎn)能將會出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性過剩，屆時(shí)導(dǎo)致市場新增產(chǎn)能以及投資逐步減少。二級市場表現(xiàn)上，負(fù)極材料廠商股價(jià)不斷下跌，部分企業(yè)股價(jià)甚至跌近50%。
數(shù)據(jù)顯示，負(fù)極行業(yè)2023年有效產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)220萬-230萬噸，較2022年接近翻倍增長。石墨化有效產(chǎn)能為178萬噸，需求137萬噸。
業(yè)內(nèi)總體是低端產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。有負(fù)極材料大廠對高工鋰電表示，頭部廠商主要的市場競爭策略還是成本與價(jià)格的競爭，主要依靠規(guī)模優(yōu)勢，對新進(jìn)入者進(jìn)行價(jià)格狙擊，并對市場進(jìn)行重新洗牌。
不過業(yè)內(nèi)人士也提到，行業(yè)掀起價(jià)格戰(zhàn)，縮減了中小負(fù)極廠商的生存空間，但這并不意味著贏者通吃。除了價(jià)格因素，在終端應(yīng)用市場上，受到產(chǎn)品細(xì)分市場、客戶規(guī)模、體量影響，不同的負(fù)極材料廠商對應(yīng)不同的客戶分層。
例如頭部負(fù)極材料廠商以動(dòng)力電池為主要市場，給主流電池廠商供貨；腰部及以下的負(fù)極廠商客戶更多集中于數(shù)碼、電動(dòng)工具等。因此，在這場負(fù)極材料廠商上演的成本競賽上，更多體現(xiàn)不同客戶市場下，不同層次負(fù)極材料廠商之間的“廝殺”。
首先，隨著下游市場增速預(yù)期的減緩，加上2020-2023年擴(kuò)產(chǎn)潮的產(chǎn)能釋放，材料產(chǎn)能過剩現(xiàn)象日漸突出。
2023年上半年負(fù)極材料新建項(xiàng)目繼續(xù)開創(chuàng)先河，去年簽約的項(xiàng)目快馬加鞭建設(shè)中，產(chǎn)能釋放量逐漸加大。未來應(yīng)注重技術(shù)優(yōu)勢，成本優(yōu)勢，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品升級。各大企業(yè)公告透漏出的都是規(guī)劃產(chǎn)能，擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃一般分為幾期，其中第一期一般會嚴(yán)格按照規(guī)劃進(jìn)行落地，但二三期是否落地，企業(yè)會結(jié)合具體情況進(jìn)行分析。在負(fù)極材料領(lǐng)域，投產(chǎn)率并不是多高。
1、6月21日，三明經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)與上海墨礫新材料科技有限公司在上海舉行“天然石墨負(fù)極材料前驅(qū)體”項(xiàng)目簽約儀式，總投資30億元的天然石墨負(fù)極材料前驅(qū)體項(xiàng)目落地三明經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)吉口新興產(chǎn)業(yè)園區(qū)。
2、中州祿豐炭材料有限責(zé)任公司煅后石油焦生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目。該項(xiàng)目擬投資100億元，主要建設(shè)每年50萬噸煅后石油焦、每年10萬噸石墨制品、每年10萬噸石墨負(fù)極等3個(gè)子項(xiàng)目。分別計(jì)劃投資15億元、25億元、60億元。整個(gè)項(xiàng)目計(jì)劃用地1000畝。項(xiàng)目完全建成投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年銷售收入100億，利稅15億，新增就業(yè)1500人。
3、據(jù)了解凌云科技規(guī)劃年產(chǎn)10萬噸鋰離子電池負(fù)極材料項(xiàng)目。本次“鋰離子電池負(fù)極材料項(xiàng)目”建成后主要生產(chǎn)產(chǎn)品：鋰電池負(fù)極材料，達(dá)產(chǎn)年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為：年產(chǎn)石墨化鋰電池負(fù)極材料產(chǎn)品10萬噸。
4、投資主體為深圳市中黃實(shí)業(yè)有限公司，總投資10億元，選址位于十堰高新產(chǎn)業(yè)園，占地140畝。建設(shè)年產(chǎn)10萬噸新能源鋰電池負(fù)極材料，達(dá)產(chǎn)后實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值40億元以上，年繳納稅收5000萬元以上。
5、璞泰來董事會同意設(shè)立全資子公司蕪湖紫宸（注冊資本2億元），投資建設(shè)硅基負(fù)極研發(fā)生產(chǎn)基地，該項(xiàng)目建成后將形成年產(chǎn)1.2萬噸硅基負(fù)極材料（單體）的產(chǎn)能規(guī)模，項(xiàng)目采取分期建設(shè)，一期項(xiàng)目建設(shè)期24個(gè)月。項(xiàng)目計(jì)劃總投資為22億元（含流動(dòng)資金）。
6、3月24日，國佳（內(nèi)蒙古）新材料有限公司硅基負(fù)極產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目開工儀式在呼和浩特經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)沙爾沁工業(yè)園區(qū)舉行。硅基負(fù)極產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目是經(jīng)開區(qū)引進(jìn)的重點(diǎn)項(xiàng)目，規(guī)劃打造集納米材料研發(fā)和生產(chǎn)一體的智能制造基地，總投資200億元，建設(shè)1200條粉體生產(chǎn)線，建成后可年產(chǎn)10萬噸硅碳負(fù)極材料，年產(chǎn)值可達(dá)240億元，年納稅可達(dá)20億元。
7、5月30日下午，我區(qū)召開河北中棟新能源材料有限公司年產(chǎn)50萬噸鋰電池負(fù)極材料前驅(qū)體項(xiàng)目對接洽談會議。區(qū)領(lǐng)導(dǎo)霍強(qiáng)、蘭紹光出席會議。
8、2023年6月6日，永濟(jì)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)與山西凱達(dá)新材料科技有限責(zé)任公司的年產(chǎn)20萬噸鋰電池負(fù)極材料前驅(qū)體及余熱低碳節(jié)能綜合利用建設(shè)項(xiàng)目正式簽約。管委會副主任陳晉、張軍峰及開發(fā)區(qū)投資促進(jìn)部、經(jīng)濟(jì)建設(shè)部等部門負(fù)責(zé)人出席簽約儀式。這是永濟(jì)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)按照市委、市政府“543”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)矩陣攻堅(jiān)戰(zhàn)役的部署，以項(xiàng)目為抓手推動(dòng)工作落實(shí)，進(jìn)一步補(bǔ)齊園區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈條而引進(jìn)的又一重大項(xiàng)目。
9、創(chuàng)普斯年產(chǎn)30萬噸硅碳負(fù)極材料項(xiàng)目在深圳簽約落地水富。4月28日，市委、市政府及時(shí)召開專題會議，就推進(jìn)創(chuàng)普斯年產(chǎn)30萬噸硅碳負(fù)極材料項(xiàng)目作安排部署。市委書記施華松主持會議，市委副書記、市長吳剛出席會議。
10、內(nèi)蒙古朗毅年產(chǎn)20萬噸鋰離子電池負(fù)極材料項(xiàng)目是中核科右前旗工業(yè)園區(qū)綠色供電項(xiàng)目的配套產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，估算總投資36.5億元，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為年產(chǎn)20萬噸鋰離子電池負(fù)極材料。
11、云南貝特瑞年產(chǎn)20萬噸鋰電負(fù)極材料項(xiàng)目開工， 內(nèi)蒙古镕鋰40萬噸電池負(fù)極材料項(xiàng)目開工，云南杉杉30萬噸負(fù)極項(xiàng)目進(jìn)展，坤天項(xiàng)目進(jìn)展，貴州中科星城項(xiàng)目進(jìn)展，凱金項(xiàng)目進(jìn)展，尚太全國最大的鋰電池負(fù)極材料生產(chǎn)基地落戶山西昔陽，碳一項(xiàng)目進(jìn)展，云南中晟項(xiàng)目進(jìn)展.
在2023高工鋰電材料大會上，高工鋰電董事長張小飛博士表示，“擴(kuò)產(chǎn)潮持續(xù)了三年，導(dǎo)致鋰電池產(chǎn)能還是材料產(chǎn)能都處于過剩階段。四大主材方面，到今年2023年第一季度，產(chǎn)能利用率已經(jīng)跌了40%-60%不等。”
產(chǎn)能利用率的降低無疑會使企業(yè)在現(xiàn)金流上承壓。反觀順利投產(chǎn)的新進(jìn)入者，大多數(shù)背后資金實(shí)力雄厚，現(xiàn)金流充裕，擁有強(qiáng)大的融資能力，融資后留存高比例的流動(dòng)資金，以應(yīng)對復(fù)雜的市場波動(dòng)。
其次，2023年以來，上游鋰鹽價(jià)格頻繁波動(dòng)，碳酸鋰庫存減值風(fēng)險(xiǎn)巨大。
比如拿六氟磷酸鋰來說，其價(jià)格從2022年年初50多萬元/噸逐漸下降到2022年下半年25-30萬元/噸，2023年更是跌至8萬元/噸，價(jià)格大跌導(dǎo)致新晉企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)決心動(dòng)搖，擴(kuò)產(chǎn)速度減緩。
另外，技術(shù)壁壘也是造成新入局者項(xiàng)目停滯的重要原因。
相比于傳統(tǒng)老牌企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上多年的研發(fā)技術(shù)積累和生產(chǎn)管理上的豐富經(jīng)驗(yàn)，新入局者往往在設(shè)備、工藝技術(shù)等方面存在問題，從而導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量不達(dá)標(biāo)，難以達(dá)到下游要求。
面對如此殘酷的競爭環(huán)境，新入局者想要“立得住”面對的核心問題在于成本。而成本優(yōu)勢的背后，則在于自主技術(shù)創(chuàng)新和優(yōu)質(zhì)價(jià)值鏈構(gòu)造。 目前來看，頭部企業(yè)憑借高成熟度的技術(shù)和產(chǎn)線，利用工藝降本優(yōu)勢明顯。而在價(jià)值鏈構(gòu)建上，一方面需要企業(yè)布局產(chǎn)業(yè)鏈一體化研發(fā)生產(chǎn)，原材料自產(chǎn)供應(yīng)保障，充分發(fā)揮供應(yīng)鏈成本優(yōu)勢，另一方面則需要企業(yè)深度綁定大客戶，與下游建立起穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的作關(guān)系。（信息來源：高工鋰電）
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